Інвестування в сталий розвиток (SDI) визначає використання капіталу таким чином, щоб зробити позитивний внесок у сталий розвиток, використовуючи Цілі сталого розвитку (ЦСР) як основу для вимірювання (посилання на IRIS+). Внесок може бути зроблений через продукти, послуги та/або операції або через проекти, що фінансуються різними класами активів і в кількох секторах або темах. Позитивний вплив інвестиції не повинен бути однобічним і не може одночасно не враховувати негативний вплив тих самих інвестицій протягом життєвого циклу цієї інвестиції. Інвестори можуть посилити свій позитивний внесок через активну власність, наприклад, залучення до більшої стійкості в компаніях, секторах (галузях/підгалузях) та проєктах, у які вони інвестують, а також через збільшення інвестицій у країни, що розвиваються (в такі як Україна). 

Що таке імпакт інвестування?  

Імпакт-інвестування (з англ. Impact — вплив) — це підхід, який має на меті сприяти досягненню вимірюваних позитивних соціальних і екологічних впливів (що ведуть до суттєвих позитивних змін). Такий вид інвестицій з'явився нещодавно як суттєва можливість мобілізації капіталу в інвестиції, спрямовані на вимірюваний позитивний соціальний, економічний або екологічний вплив поряд з фінансовою віддачею. Все більша кількість інвесторів включають у свої портфелі імпакт-інвестиції. Більшість таких інвесторів приймають ЦСР та інші цілі як референтні, щоб проілюструвати взаємозв’язок між їхніми інвестиціями та впливом. 

Ринок імпакт-інвестування є відносно новим, але швидко зростає, і він досягає стрімкого прогресу в наближенні до загальних рамок для управління інвестиціями для досягнення впливу. Більшість міжнародних фінансових фондів, які інвестують у такі країни, як Україна, починаючи з 2020 року внесли зміни до своїх інвестиційних стратегій, саме визначаючи пріоритетними імпакт інвестиції у своїх портфелях. На сьогодні загальний обсяг імпакт-інвестиційного капіталу сягає 2,3 трильйони доларів США, і вже більше 400 мільярдів доларів США управляються відповідно до Принципів впливу (Impact Principles) — ринкового стандарту з управління інвестиційним портфелем для досягнення впливу. Багато з цих інвесторів використовують Спільні показники впливу (Joint impact indicators) для вимірювання та звітування про прогрес. 

Діаграма 1.* Інвестиційний спектр сталого розвитку (SDI) 

* Джерело: UN/DESA на основі RIAA (Асоціація відповідальних інвестицій Австралазії).

За цим визначенням SDI є ширшим, ніж інвестування впливу, оскільки він включає деякі стратегії інвестування ESG, які можуть продемонструвати вимірний позитивний внесок реальної економіки в ЦCР.

Щоб розуміти як інвестор приймає рішення відповідно включення бізнесу (як інвестиційного об'єкту) до свого портфелю, пропонуємо вам ознайомитись з нижченаведеними деревом прийняття рішень імпакт-інвестора щодо позитивного внеску інвестицій у сталий розвиток.  

Діаграма 2. SDI дерево прийняття рішень 

Крок 1: Щоб отримати позитивний внесок у інвестиції в сталий розвиток, діяльність що фінансується (наприклад, продукти/послуги компанії або проект) повинна сприяти досягненню ЦСР, що перевіряється за допомогою фундаментального аналізу на рівні компанії/проєкту (наприклад, для компанії недостатньо просто бути активним у секторі охорони здоров’я з більш широким охватом, щоб кваліфікувати таку діяльність як внесок у ЦСР 3). Проводячи цю оцінку, інвесторам також потрібно буде докласти зусиль, щоб переконатись і гарантувати, що внесок у сталий розвиток не переважає негативних впливів тих самих інвестицій протягом усього терміну дії цієї інвестиції, а також що будуть вжиті дієві інвестиційні практики для вимірювання та управління цим позитивом внеском. 

• Для компаній, щоб оцінити, чи сприяють продукти та послуги сталому розвитку, інвестори можуть використовувати таксономії сталої діяльності (див. IRIS+) з кінцевою метою охопити всі пов’язані з цим ЦCР. 

Крок 2: Щоб отримати статус SDI, компанії повинні бути прозорими щодо своєї ділової практики та надавати належне розкриття інформації та звітність щодо сталого розвитку. Компанії, які не кваліфікуються як такі, продукти/послуги яких здійснюють позитивний внесок на етапі 1, все ще можуть розглядатися як SDI в обмежених випадках, коли їх сильна стійка бізнес-практика призводить до позитивних перетворень у їхній галузі, а їхні продукти та послуги не мають відомого негативного впливу на ЦСР. Активне залучення інвесторів може допомогти досягти цих стійких методів ведення бізнесу та створити позитивну трансформацію. 

Незважаючи на те, що інвестиції в сталий розвиток стають все більш важливими і поширюються, потрібно ще багато напрацювань, щоб запровадити цей довгостроковий та інклюзивний підхід у повсякдення. Бізнесу необхідно розробляти локальні рішення та проєкти; інвесторам необхідно посилити підтримку фінансуванням; і розробники політики повинні створити сприятливі умови. 

Порядок денний на період до 2030 року являє собою дорожню карту для досягнення довгострокових інвестицій, у яких поєднуються прибутковість і стійкість, для досягнення процвітаючої планети для всіх людей.

Хочете розробити власну сталу бізнес-модель та залучити імпакт інвестування? Покрокова інструкція тут 

Хочете мати під рукою корисні поради? Ми зібрали для вас їх тут