Інвестиції: просто про важливе, або чи все ми знаємо про капіталовкладення?
06 травня, 2021
Будь-яка справа — заснування власного невеликого бізнесу, розширення наявного підприємства, діяльність глобальних гігантів, навіть розвиток особистісних якостей тощо — потребує не тільки запалу, бажання, стратегії, рішучих дій, а й певних капіталовкладень.
Нині все частіше ми чуємо, що для того, щоб чогось досягнути, отримати омріяне, неодмінно «необхідно інвестувати». Тож розберемося, що таке інвестиції, для чого і кому вони потрібні.
Що ж ми розуміємо під «інвестиціями»?
По суті інвестиції — це всі види цінностей, які ми вкладаємо в об’єкти підприємницької та іншої діяльності. Тобто інвестиції не є тотожними класичному розумінню капіталовкладень, адже можуть здійснюватися в різних формах:
- у грошовій — коли ми, наприклад, робимо внесок у формі вкладення капіталу, скажімо, в розмірі 100 тис. грн для відкриття цеху з пошиття одягу;
- у матеріальній — коли ми для відкриття цеху з пошиття одягу робимо внесок у формі обладнання, скажімо, купуємо швейні машинки;
- у формі майнових прав — коли ми, відкриваючи швейний цех, робимо внесок шляхом передачі права на користування унікальними, наприклад, запатентованими технологіями виробництва.
- у неуречевленій формі — коли ми є носієм унікальних навичок, знань, наприклад, управлінських здібностей або дизайнерських ідей.
Незважаючи на форму, в якій здійснюються інвестиції, їм притаманні спільні характеристики:
- Дохідність — будь-які вкладення (незалежно від форми, в якій ви їх здійснюєте) мають приносити дохід. Інвестиційний дохід може бути у вигляді відсотка на вкладений ресурс, у матеріальній формі, у формі роялті, отримання бонусів, частки власності в бізнесі або у формі цінних паперів підприємства.
- Поверненість — всі вкладення (особливо якщо мова йде про грошову форму) мають бути повернені власнику за їх номінальною (або первісною) вартістю. Тому кожен інвестор завжди розраховує період окупності своїх вкладень — чим меншим він є, тим краще.
- Ризиковість — будь-які інвестиції є ризиковими, оскільки завжди існує небезпека: (а) не отримати бажану і плановану дохідність; (б) не повернути в заплановані терміни своє вкладення або (в) взагалі не повернути його назад, тобто втратити зроблений внесок.
Хто може здійснювати інвестиції?
Усі, чия діяльність не заборонена законодавством. Таких осіб або суб’єктів господарювання називають інвесторами. Саме вони ухвалюють рішення про вкладення власних, позичених і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об’єкти інвестування.
Які є категорії інвесторів?
- По-перше, це пересічні особи, які, наприклад, оплачують своє навчання (інвестують у розвиток власних знань та компетентностей), вкладають свої кошти в бізнес чи інвестують у цінні папери.
- По-друге, це підприємства, які розвивають свою діяльність на внутрішньому ринку країни або здійснюють зовнішньоекономічну діяльність, тобто орієнтуються на міжнародні ринки.
- По-третє, транснаціональні корпорації — це компанії, які є найбільшими носіями інвестиційного капіталу, адже саме на їх частку припадає понад 80% усіх світових потоків прямих інвестицій.
- По-четверте, держави — вони теж інвестують кошти (і не тільки в соціальні сфери). Держави активно управляють своїми золотовалютними резервами з метою збільшення їх обсягів та вартості.
- По-п’яте, міжнародні організації — загальноприйнято вважати, що міжнародні організації є провідними донорами та кредиторами. Водночас вони є й одними із провідних інвесторів у світовій економіці.
- Остання специфічна група (до якої належать інвестиційні фонди та банки) є не тільки інвестором, але і виконує функцію посередника, який забезпечує фактичну можливість реалізації інвестиційної діяльності, а також надає послуги з управління інвестиціями своїх клієнтів.
З якою метою інвестори вкладають кошти та чи завжди інвестора цікавить параметр прибутковості?
Цілі інвестицій є дуже різноманітними — від започаткування власного бізнесу до знищення конкурентів, від розроблення нового продукту до повного технічного переоснащення виробництва, від здобуття нових знань до отримання патенту на власний винахід. Усі цілі інвестиційної діяльності можна поділити на:
- Меркантильні — такі, що в кінцевому результаті їх освоєння обов'язково передбачають отримання або максимізацію прибутку.
- Некомерційні (або соціальні) — це ті інвестиції, які забезпечують отримання соціального ефекту. Великі транснаціональні корпорації сьогодні все більше турбуються про вплив своєї діяльності як на навколишнє середовище, так і на соціальну сферу, інфраструктуру тих областей, в яких вони активно здійснюють свої операції, тому і розробляють стратегії корпоративної відповідальності. Тобто націлені на здійснення саме соціальних інвестицій.
- Асоційовані або стратегічні — метою таких інвестицій є здобуття довгострокових ефектів, пов’язаних із реалізацію стратегічних орієнтирів діяльності. Наприклад, завоювання компаніями нових ринків, масштабування бізнесу, поглинання конкурентів, монополізація галузі, виживання на ринку або участь у стратегічних альянсах з іншими суб’єктами господарювання.
Ще одна мета, яка є часто визначальною при рішенні інвестувати, — це утримання свого капіталу під безризиковою позицією: з плином часу кошти мають схильність втрачати свою вартість, тому 100 тис. грн, які ви мали на початку року, за своєю реальною вартістю не будуть дорівнювати 100 тис. грн у кінці року. Щоб зберегти вартість свого капіталу, його необхідно інвестувати, тобто змусити «працювати» (нехай і пасивно) й отримати додатковий прибуток, або хоча б захистити від негативного впливу інфляції.
Куди можна інвестувати?
У будь-які види діяльності та об’єкти, які не заборонені законодавством: будь-яке майно, майнові права, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічну продукцію, інтелектуальні цінності, нематеріальні активи тощо.
Коли ж варто інвестувати?
Є загальні правила здійснення інвестицій. Отже, вкладати капітал є сенс:
- якщо дохідність інвестицій перевищує темпи росту інфляції;
- якщо в країні є високий рівень валютного ризику;
- якщо очікувана прибутковість інвестицій є вищою, ніж ставки по депозитним вкладам у банку.
Матеріал входить до низки публікацій від Школи малого і середнього підприємництва, всеукраїнського проєкту Фонду Василя Хмельницького K.Fund. Експерти розповідають про свої знання, інструменти та навички заснування, розвитку та ведення власної справи.